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摩通:调低渣打目标价至89港元 维持“增持”评级

时间:2019-01-22

格隆汇1月22日丨摩根大通表报告表示,基于宏观经济及英国脱欧的不确定性,决定下调渣打集团(02888.HK) 目标价9%,由原来98港元降至89港元,此按股息贴现模型(DDM)作估值,维持其“增持”评级。

该行表示,维持对渣打盈利预测不变,预计渣打2018年至2020年经调整除税前溢利为40.89亿、50.53亿及60.19亿美元,2018年至2020年每股经调整盈利各为0.74、0.95及1.15美元,2018年至2020年每股全年派息各为0.26、0.38及0.46美元,股息回报各为3.3、4.8及5.8厘,并估计渣打于2018年至2020年股本回报率分别为5.2%、6.5%及7.5%。

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