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花旗:高鑫零售电商结构性问题仍持续 评级维持卖出

时间:2016-11-11

花旗发表研报表示,上调高鑫零售(06808)目标价,由4.3港元升至4.65港元,但评级仍为“卖出”,花旗表示虽然第三季业绩好过预期,但电商的结构性问题仍将持续。

花旗称,高鑫零售第三季按年升11%,高过其预期的6%,主要因为电子商务的推广开支减少,由于对电子商务的开支预测减少,花旗上调高鑫零售2016-2018年盈测至3%、3%及4%,至24.25亿人民币、25.25亿元人民币及26.67亿元人民币,新目标价相当于2017年市盈率14倍。

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