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《大行报告》大摩对中车时代(03898.HK)前景仍感正面 重申「增持」评级

时间:2016-10-19

摩根士丹利发表报告表示,中车时代电气(03898.HK) -1.700 (-4.151%) 沽空 $2.00千万; 比率 10.990% 公布首三季纯利按年减1.4%至19.1亿元人民币,低过该行预期3%。但该行认为,业绩对股价影响有限,近期股价下滑,已反映投资者看淡业绩。

该行指,重申对中车时代电气「增持」评级,目标价50.5元,对其前景仍感正面,因机车需求自今年低位回升;高速动车收入在2017至2018年料呈升势;受惠於内地城市铁路网扩张等。

大摩料中车时代2016至2018年度复合盈利增长率达18%,而现时估值相当於2017年预测市盈率12倍属吸引。

该行表示,展望第四季,中车时代管理层明言盈利遇到压力,但维持全年盈利按年持平的目标,意味着第四季纯利按年料升2%。(da/w)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-10-18 16:25。)

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