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大摩:上调中国再保险减持评级 目标价1.6元

时间:2017-04-12

大摩发表研究报告指,中国再保险(01508) 去年表现较其他直接保险企业疲弱,今年弱势将继续,主要由于再保险需求仍然疲弱,虽寿险之再保险业务受直接销售增长带动,医保去年按年增长更达68%,但是不足以抵销其他业务表现疲弱。该行预计中国再保险即使维持40%的派息率,今年股本回报率仍将维持约7%低位,股息收益率仅得3%,低于直接保险企业。

而中国再保险于投资者乘内地宏观经济向好而入市保险股之热潮中,受惠程度明显不及同业,会影响投资者对其兴趣。基于以上原因,将中国再保险评级自与大市同步下调至减持,目标价相应自1.8元下调至1.6元。

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